Для трейдеров с ограниченными криптовалютными ресурсами (Bitcoin или другими монетами) существует возможность маржинальной торговли, позволяющая увеличить сумму инвестиций. Фактически, ваша инвестиция увеличивается, хотя у вас даже нет таких активов. Важно заметить, что маржинальная торговля может быть рекомендована не всем и сопряжена с очень высокими рисками.
Маржинальная торговля позволяет трейдеру открывать позиции, используя “плечо” – заемный капитал. Например, мы открыли маржинальную позицию с плечом 2Х. Цена наших базовых активов выросла на 10%. Благодаря использованию плеча 2Х, такая позиция принесет нам прибыль 20%. Стандартные сделки совершаются с плечом 1:1.
Маржинальная торговля возможна благодаря существованию рынка кредитования. Кредиторы предоставляют трейдерам займы, чтобы те смогли купить больше монет, а кредиторы получают свой процент от суммы займа. На некоторых биржах, таких как Poloniex, займы предоставляют пользователи, а на других – сама биржа. Например, на бирже Poloniex любой пользователь может дать взаймы свои биткойны или альткоины и заработать процент от суммы займа. Главным недостатком является то, что эти монеты должны находиться в кошельке биржи, что далеко не безопасно, как хранение в холодном кошельке.
Как уже говорилось, стоимость маржинальной позиции включает в себя проценты, которые выплачиваются бирже или другим пользователям за взятые в долг монеты, а также комиссии за открытие позиции биржей.
При этом можно не только заработать больше, но и больше потерять. Максимальная сумма, которую можно потерять, равна сумме наших средств, вложенных в открытую позицию. Этот уровень называется ликвидационной стоимостью. Ликвидационная стоимость – это значение, при котором биржа автоматически закроет позицию, чтобы мы потеряли не заемные деньги, а только свои.
Пример: В случае стандартной торговли с плечом 1:1, ликвидационная стоимость будет достигнута, когда позиция дойдет до нулевого значения. С возрастанием плеча, ликвидационная стоимость будет приближаться к цене покупки. Например, биткойн стоит $1000, и мы купили (в лонг) один биткойн с плечом 2:1. Стоимость нашей позиции равна 1000 долларов, и еще 1000 долларов мы одолжили. Ликвидационная стоимость нашей позиции будет чуть больше $500, так как на этом уровне мы потеряем ровно $1000 – сумму, которая у нас была в начале, плюс проценты и комиссии.
Маржинальная торговля может осуществляться и против рынка, то есть заемные средства можно использовать для открытия позиций в шорт.
Управление рисками – Торгуя с использованием маржи, важно иметь четкие правила управления рисками и не поддаваться жадности. Необходимо знать сумму, которой вы готовы рисковать, и учитывать, что она может быть потеряна полностью. Устанавливайте четкие уровни для закрытия позиций, фиксируя прибыль или отсекая потери.
Будьте внимательны – Криптовалюты считаются крайне волатильными активами. Маржинальная торговля криптовалютами увеличивает риск вдвое. Поэтому старайтесь использовать плечо для открытия краткосрочных позиций. Кроме того, хотя дневные комиссии ничтожно малы, за длительный период могут накапливаться значительные суммы.
Резкие движения – В криптовалютах иногда происходят резкие колебания в обоих направлениях. Риск состоит в том, что такая просадка может достичь ликвидационного уровня. Это может произойти, если используется достаточно большое плечо и ликвидационная стоимость находится относительно близко. Но можно извлечь выгоду из таких резких движений, устанавливая целевые уровни для закрытия позиций в надежде, что, в случае такого колебания, цена дойдет до вашей цели, прежде чем откатит назад. В результате, вы получите прибыль.
Больше советов по торговле биткойнами и другими монетами можно прочесть здесь.
Сегодня маржинальная торговля возможна на большинстве бирж. Преимущества торговли с плечом очевидны. Важным аспектом также является безопасность. Трейдеры криптовалютами должны стараться держать на биржах минимальное количество своих монет. Биржи считаются желанной целью для хакеров. За последние годы произошло несколько взломов бирж. Последний крупный взлом был на Bitfinix в 2016 году. Тогда была похищена третья часть всех биткойнов этой биржи.
Маржинальная торговля позволяет открывать более крупные позиции, не вкладывая свои биткойны. Таким образом, на биржевом счете можно держать меньшую сумму. Например, если в нашем портфеле пять биткойнов, и мы хотим хеджировать свои риски от падения цены, можно открыть позицию в шорт с плечом 10Х, эквивалентную 40% от имеющегося портфеля Bitcoin. Чтобы открыть такую позицию, достаточно иметь лишь десятую часть необходимой суммы. То есть нам потребуется всего 0.2 биткойна. Остальные средства могут безопасно храниться в холодных кошельках.
Bitfinex – На эту биржу приходится самый большой объем торговли Bitcoin/USD. Плечо может достигать 3.3X. Дружественный интерфейс пользователя, простое проведение сделок.
Poloniex – Самая крупная криптовалютная биржа. Для BTC/USD маржинальной торговли нет, но такая возможность есть для 11 альтернативных монет. Плечо – всего 2.5X. Относительно высокие комиссии за шорт.