תופעת הגיוסים, או ה- ICOs, שהתחילה לפני כשלוש שנים, הפכה לנגישה מאוד הודות לטוקנים מבוססי ERC-20 על הבלוקצ’יין של אתריום. לאחר שלמדנו כיצד לזהות ICO טוב, לפניכם רשימה של 10 נורות אדומים עבור השקעה ב- ICO:
הצוות מאחורי הפרויקט חסר ניסיון בעולם הקריפטו. באתר ההנפקה לא חתומים שמות יועצים חיצוניים בעלי שם עולמי בתחום הקריפטו, ולא עומדות מאחורי החברה קרנות הון סיכון ידועות בקריפטו. טיפ חשוב בהקשר זה, של הצוות, הוא לצפות בראיונות עם אנשי המפתח מאחורי ה-ICO על מנת שתוכלו להתרשם מהאמינות והרמה האישית שלהם כבני אדם.
הרקע ממנה מגיעה החברה שמנסה לחדור לשוק הקריפטו. שמענו כבר הרבה – “אנחנו חברה קיימת ומתפקדת, עם 3 שנות ותק ועשרים עובדים. וגייסנו גם מליון דולר מאנג’לים לפני שנתיים”. נסו להבין מה עומד מאחורי המהלך של ה- ICO. האם החברה פשוט מנסה לעשות סיבוב מהיר? אם להחלטת החברה לפנות לעולם המטבעת הדיגיטליים אין שום סיבה נראית לעין, אז כנראה היא פשוט מנסה לרכוב על הטרנד. אם מדובר בחברה רווחית ומצליחה בתחום שלה, אז למה היא בכלל צריכה “לחשב מסלול מחדש” לכיוון הבלוקצ’יין? מעבר לכך שמדובר ב- buzzword?
בונוסים לכולם: אם ההנפקה מציעה בונוסים נדיבים לכל דורש. ככל שיותר כספים מגויסים תחת תנאי בונוסים שונים – כך גדל הסיכוי שמחיר המטבע הנסחר בשוק החופשי ינוע סביב רמת ההנחה הניתנת. גיוס ICO רציני הוא כזה שלא צריך לחלק הטבות מיוחדות כדי למשוך משקיעים אליו.
תקרת גיוס מקסימלית עצומה (Hard Cap): למעט מספר מקרים בודדים ונדירים, כאשר אין תקרת גיוס מקסימלית, או כשהיא גבוהה מדי, פירוש הדבר שיהיה צריך ביקוש רב ביותר על מנת ליצור שוק משני בזירות המסחר. מה שבדרך כלל לא קורה, והמשקיעים בגיוסים הגדולים מפסידים, בוודאי בטווח הקצר לאחר הכניסה לזירות המסחר.
אין כל צורך אמיתי בטוקן החדש: רעיון כלכלת המטבע של המיזם מתבססת אך ורק על הטוקן הדיגיטלי המושק. אם אין בטוקן החדש כל בשורה ממשית, ואפשר להחליף אותו בקלות בביטקוין או באת’ריום, אז אין כל סיבה להנפיק אותו, ולכן כל ה-ICO הוא בגדר מיותר.
שיווק אגרסיבי: אם אתם מוקפים באינספור מודעות פרסום של גוגל ופייסבוק המקדמות את ההנפקה, ומבטיחות “רווחים עצומים” – נורה אדומה. בדקו היטב מה עומד מאחורי הסיסמאות החלולות והמפתות האלה ואל תמהרו להאמין להן כמובן. אגב, סביר שהן לא עברו את הנחיות עורכי הדין של החברה (אם בכלל אלו קיימים).
הדיונים בקהילה אודות המיזם מתנהלים באיכות נמוכה: בדקו מה הדעה הרווחת על ה-ICO בקהילות הקריפטו. הצטרפו לערוץ הטלגרם הייעודי, תשאלו שאלות, תבקשו הבהרות, ותראו האם המפתחים מסוגלים לענות בצורה מספקת על הספקות והתהיות שלכם. בפורום הביטקוין הותיק BitcoinTalk, באשכול ה- announcement של ה- ICO אפשר לשים לב להלך הרוח. ICO מבטיח, שמספק ערך אמיתי למשקיעים, ימשוך סביבו קהילה חזקה ופעילה שתנהל דיונים איכותיים.
המכירה נמשכת זמן רב מדי: אם הגיוס נמשך ולא מסתיים תוך ימים בודדים, הן בגלל שתקרת הגיוס של ההנפקה גבוהה מדי, או שאין מספיק דרישה והתעניינות מצד המשקיעים, או שילוב של השניים, זו סיבה טובה אולי להמשיך הלאה להשקעה אחרת. עדיף שפרוייקט יגייס 20 מליון דולר באופן שמאה אחוז מהתקרה הושג מאשר חמישים אחוז מתקרת גיוס של 40 מיליון. עדיף לא להשקיע בהנפקתICO מדשדשת כאלה, הסיקו לבד איזה ביקוש יהיה לטוקן במסחר הרציף אם הביקוש ב- ICO לא הושג במלואו.
אין סימנים על שיתוף פעולה או כיוון לזירת מסחר שתוסיף את המטבע: מטעמים לגאליים, הצוות מנוע מלהגיד באופן מפורש האם זירות המסחר (כלשהן) יתמכו בטוקן החדש, אבל כדאי לרחרח בקהילה לגבי העניין. בשנת 2016, Poloniex הייתה זירת המסחר המובילה. שנת 2017 הייתה שייכת לביטרקס (Bittrex) שהפכה לזירת המסחר מספר 1 לאלטים, האם 2018 תהיה השנה של Binance? כך זה נראה כרגע. מה שכן, כל ICO חולם להכנס לאחת מהזירות הללו. מחקרים מוכיחים שהוספה כזו מטיבה עם התשואה על ההשקעה ב- ICO.
שווי השוק (Market cap) של ה-ICO כבר גבוה מדי: אם נניח שהחברה מציעה למכירה רק 10% מהטוקנים שהיא הנפיקה עבור 100 מיליון דולר, אזי שווי השוק הראשוני של המטבע יעמוד כבר על סכום עצום של מיליארד דולר, וזאת מבלי להגדיל את ערך המטבע פי שלושה או חמישה במסחר, מה שיקפיץ את עוד יותר את שווי השוק של הטוקן בשלב מאוד מוקדם. מומלץ לשים לב אם קיימים אחד יותר מהסממנים הבאים: כמות המטבעות הסופית של הטוקן החדש אינה מוגבלת, רק אחוז קטן מוקצה לציבור הרחב, או שאין תקופת נעילה (lock up) לטוקנים המובטחים לצוות מאחורי ה-ICO.
איך כן כדאי למצוא פרוייקט עם פוטנציאל טוב? התחילו מהרשימה הזו: ICO LIST .
