Septiembre no es necesariamente un mes bajista, de acuerdo con Market Radar

Septiembre ha sido considerado el “peor mes” para los mercados, lo que lleva a los traders e inversionistas a prepararse para caídas estacionales casi como si fueran inevitables.

Pero investigaciones recientes muestran que estas narrativas ligadas al calendario son más superstición que otra cosa, y que aferrarse a ellas incluso puede ser más costoso para los participantes del mercado.

El mito de la debilidad de septiembre

Este 3 de septiembre, la plataforma Market Radar cuestionó un popular mantra en la comunidad cripto «vende en septiembre» en un análisis detallado, donde sus expertos señalaron que la mayoría de los gráficos de estacionalidad se basan en promedios, los cuales se pueden distorsionar tanto con caídas como subidas fuertes.

Cuando se mide con medianas (métrica que, según la firma, refleja mejor los rendimientos típicos), todo el panorama cambia; el retorno mediano de septiembre es apenas –0,3 %, lejos de la narrativa de un desplome total asegurado.

Incluso así, el análisis con medianas muestra que ningún mes ofrece valor predictivo constante: las tasas de acierto se mantienen cerca del 50 % en todos los casos, con diciembre en torno al 59 % y noviembre en apenas 41 %.

«Si la estacionalidad funcionara, esperarías tasas de acierto mucho más altas. En cambio, la mayoría de los meses son indistinguibles de lanzar una moneda», señaló la publicación.

Pruebas estadísticas de significancia también revelaron que todos los meses se ubican por encima del umbral convencional de aleatoriedad (p = 0,05). En otras palabras, lo que parece un patrón estacional puede explicarse simplemente por ruido.

Más aún, Market Radar recalcó que los gráficos de estacionalidad reflejan en realidad la tendencia natural alcista de los mercados en el largo plazo, no una “ritmicidad oculta” del calendario.

«Los mercados no se mueven por rimas del calendario», concluyó la firma. «Se mueven por crecimiento, inflación y liquidez. La estacionalidad es ruido; el macro es la señal».

Este escepticismo choca con la visión de algunos analistas que insisten en la debilidad histórica de Bitcoin en septiembre. Como reportó CryptoPotato, la criptomoneda ha registrado retornos negativos en ocho de los últimos doce años.

Un informe adicional muestra que el máximo o mínimo mensual de BTC suele darse en los primeros 12 días, con retrocesos de más del 7% en 2017 y 2021, incluso en ciclos alcistas. Aunque esto alimenta la etiqueta de “Septembear”, los críticos sostienen que estos datos carecen de peso predictivo.

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Precio de Bitcoin y panorama próximo

En las últimas 24 horas, BTC osciló entre $108.538 y $111.640, reflejando la cautela de los participantes al inicio del mes. Finalmente cerró en $110.500, un alza ligera del 0,4% frente al día anterior.

Aunque el activo aún no recupera su pico de mediados de agosto, por encima de $124.000, un retroceso cercano al 11%, su desempeño anual es mucho más sólido: acumula un alza del 88% interanual, con una dominancia fuerte sobre las altcoins, consolidándose como refugio relativo en tiempos de alta volatilidad.

Los analistas destacan que la presión vendedora de los mineros en agosto, intensificada por el alza de los costos eléctricos, ha pesado en el precio, pero suele disiparse con la llegada del otoño.